Quel est l’avenir des SCPI face à cette montée continue des taux d’intérêt et des signes de ralentissement du marché immobilier ? Comment se positionnent-elles face à une conjoncture qui impacte tous les types d’investissements ? Pour répondre à cette question, examinons de plus près les facteurs clés qui influencent l’avenir des SCPI.
Malgré la hausse continue des taux d’intérêt et les signes de ralentissement sur le marché immobilier, les SCPI continuent de connaître une croissance soutenue et offrent des avantages incontestables, tels que la diversification des actifs et un rendement intéressant, sans les soucis de gestion liés à l’investissement direct dans l’immobilier. Avec une capitalisation de 86,8 milliards d’euros en date du 30 septembre 2022, les SCPI ont su se positionner solidement dans le paysage des placements.
Cependant, face à une conjoncture qui affecte toutes les classes d’actifs, il est légitime de se demander si les SCPI pourront continuer à résister. Pour mieux comprendre l’avenir de ces fonds immobiliers non cotés qui attirent de plus en plus d’épargnants, nous examinerons ici quatre questions clés.
Le sommaire
À quel rendement s’attendre avec des SCPI ?
Chaque année, les investisseurs attendent avec impatience la publication des taux de distribution des SCPI. Bien que tous les résultats ne soient pas encore connus, il semblerait que 2022 soit un bon cru malgré la situation économique compliquée de l’année passée. Certaines SCPI se distinguent avec des taux de distribution de 7% ou plus, tandis que la moyenne devrait se situer autour de 4,50% pour France SCPI et 4,70% pour Linxea, des résultats presque équivalents à ceux de l’année précédente.
Dans un contexte d’inflation forte et de hausse des taux d’intérêt, l’avenir des SCPI pourraient encore une fois tirer leur épingle du jeu en 2023. En effet, la concurrence sur le marché de l’investissement est moins exacerbée depuis que beaucoup de SCPI utilisant le levier de la dette pour acheter des actifs ont été contraintes de se retirer en raison de la hausse des taux. En revanche, les sociétés disposant de liquidités abondantes sont toujours présentes et doivent continuer à investir pour répondre aux exigences de la loi.
Grâce à des acquisitions plus avantageuses, l’avenir des SCPI sera en mesure d’acquérir des immeubles avec des rendements locatifs meilleurs qu’il y a encore un an. De plus, la SCPI résiste bien face à l’inflation en disposant de clauses d’indexation du loyer sur l’inflation dans ses baux. Toutefois, cet effet est à nuancer car l’ajustement du loyer dépend du contexte et de la négociation entre le bailleur et le locataire.
Malgré tout, la majorité des SCPI devraient se tenir en 2023, dans un marché immobilier qui montre déjà des signes de ralentissement. Cela reste une bonne nouvelle pour les SCPI qui achètent, et par conséquent, un bon signal pour leurs performances à venir. En somme, les SCPI semblent être une option de placement intéressante pour l’avenir, offrant les avantages de l’immobilier sans les soucis de gestion, une diversification des actifs et un rendement confortable.
Si cet article sur l‘a condition suspensive‘avenir des SCPI vous plaît jusqu’ici, n’hésitez pas à souscrire à ma newsletter :
RÉCUPÈRE gratuitement TON PLAN D’ACTION ET REJOINS PLUS D’UNE CENTAINE DE PASSIOnNÉs DE L’IMMOBILIER
Le prix de la part des SCPI vas-t-elle baisser ?
Le placement en Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) est composé de deux facteurs de performance : le rendement et la valeur de la part. Actuellement, il y a une contraction de la demande des acquéreurs en raison de la baisse du nombre d’investisseurs professionnels et d’un contexte économique peu porteur.
En conséquence, le marché immobilier est moins dynamique, ce qui peut conduire à une baisse des prix. À son tour, cela peut avoir un impact sur la valeur globale du portefeuille des SCPI, ce qui pourrait amener les sociétés de gestion à réduire le prix de leur part, ce qui pourrait entraîner une dévalorisation du capital investi par les particuliers.
Cependant, la loi prévoit une marge de sécurité pour les sociétés de gestion qui peuvent jouer le « statu quo » sur la valeur de la part si la valeur du patrimoine évolue dans une fourchette de +/- 10 %. De plus, certaines sociétés de gestion ont volontairement sous-estimé la valeur de leur patrimoine par mesure de précaution pour éviter de faire baisser la valeur de leur part.
Certains observateurs prévoient une éventuelle baisse des prix des parts dans les prochains mois en raison de la hausse des achats chers effectués par les SCPI, qui risquent de se dévaloriser à terme dans un marché en évolution. La dégradation possible de certains patrimoines pourrait également amener à une réduction des valeurs, selon des experts du secteur.
Faut-il diversifier ses SCPI à l’international ?
Depuis quelques années, les SCPI ont étendu leur champ d’action en investissant à l’étranger, et cette stratégie semble prometteuse, comme en témoignent les récents lancements de « NCap Continent » de Norma Capital, « Epargne Pierre Europe » de Voisin Atland et « Transition Europe » d’Arkea REIM. La multiplication de ces véhicules montre l’importance de diversifier les investissements en termes d’économies et de segments de l’immobilier afin de mutualiser les risques locatifs.
Bien que certains véhicules se concentrent uniquement sur les pays membres de l’Union européenne, d’autres ont une portée plus large, couvrant des pays tels que la Pologne et le Royaume-Uni, avec l’introduction du risque de change qui peut affecter les rendements.
Toutefois, les SCPI investies à l’étranger bénéficient d’un avantage fiscal, car les revenus locatifs perçus hors de France sont soumis à la méthode d’élimination de la double imposition, grâce aux conventions fiscales passées entre la France et de nombreux pays d’Europe.
En outre, dans certains de ces pays, le poids de l’impôt est moins important et les investisseurs peuvent également s’affranchir du paiement des prélèvements sociaux de 17,2 %, réduisant ainsi les ponctions sur le rendement. En somme, l’avenir des SCPI s’annonce prometteur grâce à la diversification géographique et sectorielle, ainsi que la fiscalité avantageuse associée aux investissements étrangers.
Faut-il se nicher dans les SCPI thématiques ?
L’avenir des SCPI se dessine de plus en plus dans la spécialisation et la diversification géographique. Les SCPI thématiques se sont multipliées ces dernières années, en investissant dans des actifs ciblés tels que les cliniques, les Ehpad ou les entrepôts, qui profitent de l’essor de l’e-commerce ou du vieillissement de la population. Cette stratégie permet aux gérants de profiter de l’expansion d’une activité portée par des changements sociétaux. Néanmoins, il est important de les inclure dans son portefeuille à petites doses, car les SCPI diversifiées ont une place importante pour amortir les chocs éventuels.
D’autre part, les SCPI ont également élargi leur champ d’investissement hors de France pour diversifier géographiquement leur portefeuille. Des SCPI paneuropéennes ont ainsi été créées pour investir dans des économies variées, mutualisant ainsi le risque locatif. Toutefois, il convient de noter que les investissements dans ces pays peuvent introduire des risques de change susceptibles d’impacter le rendement.
Par ailleurs, les SCPI investies à l’étranger présentent des avantages fiscaux, car les revenus locatifs perçus hors de France sont soumis à la méthode d’élimination de la double imposition grâce aux conventions fiscales passées entre la France et de nombreux pays d’Europe. Dans certains de ces pays, le poids de l’impôt est moins fort, et les investisseurs peuvent également s’affranchir du paiement des prélèvements sociaux de 17,2 %. Ces avantages fiscaux permettent de maximiser le rendement des SCPI investies à l’étranger.
En conclusion, l’avenir semble prometteur avec une diversification croissante des actifs dans lesquels elles investissent, que ce soit à l’étranger ou en France. De plus, la spécialisation thématique de certaines SCPI leur permet de surfer sur l’expansion d’une activité portée par des changements sociétaux. Cependant, il est important de garder un portefeuille diversifié pour amortir les chocs éventuels. Dans l’ensemble, les SCPI continuent d’attirer les investisseurs à la recherche d’un placement immobilier rentable et diversifié.